国内外稀土市场2017年回顾与2018年展望

ｍｓｌＧＨＴｌ匦　殂　　Ｉ国内外稀土市场　２０１　７年回顾与２０１　８年展望　■文／陈淑芳　李霖　北京安泰科信息股份有限公司　一、２０１７年稀土价格走势回顾　２０１７年，稀土市场经历了多年低　迷下行之后，国内在经历“打黑”、环保　督察、收储等一系列利好政策的保驾　护航下，稀土氧化物价格一路振荡上　行，特别是在６月份之后，“打黑”、环　保督查等专项行动不断推高市场预　期，加上资金的炒作，价格开始加速上　涨，到８月中旬时，达到近３年来的高　点。随后因下游用户采用降库存暂停　采购的方式来规避价格上涨风险，加　上市场库存充足，供应商高位抛货　等原因，价格开始持续下跌，到年末　时，稀土氧化物价格几乎回吐了本年　度全部涨幅，走出了一个完整的价格　周期。　从稀土氧化物全年的均价来　看，除氧化钕、氧化镨钕和氧化铽的价　格之外，２０１７年其他稀土氧化物的年　平均价格仍低于２０１４年的水平，即从　长期走势来看，这一年的价格仍处于　长期价格走势的底部。　以最具代表性的镨钕氧化物价格　为例，年初时价格为２５．９Ｚｉ＂元／ｔ，到　８月中旬时最高达到５ｌ万元／ｔ，与年　初时相比，涨幅近９７％；随后由于市　场库存高企，下游停止采购，导致价　格持续下跌，至ｌ２月中旬时最低跌至　２９万元／ｔ，后因收储传闻以及下游补　库需求等因素，价格止跌企稳，年底时　小幅回升至３３万元／ｔ，全年均价３４．１　万元／ｔ，同比上涨３２．５％。　＝、稀土生产情况简述　１．稀土矿生产　２０１７年，中国以外地区基本没　有新的稀土矿山投产，稀土矿的供应　主要来自中国和澳大利亚，印度、巴　西、俄罗斯等国家有少量生产，估计　全球稀土矿产量大约为ｌ５．４７－ｔ。其中，中　国稀土矿计划内开采量为１０．５７ｉｔ，考虑　到其他一些渠道的供应，估计总量大　约ｌ３万ｔ，约占全球矿产量的８４％；澳大　利亚莱纳公司作为中国以外最大的稀　土供应商，稀土矿产量稳步增长，２０１８　年供应量预计为１．８７／ｔ，占全球产量的　ｌ１．７％；剩余部分来自印度、巴西、俄罗　斯等地区，约占全球矿产量的４．５％。　２０１８年，我国工业和信息化部将　继续推进打击违法违规专项行动，预　计在政府的强力监管下，计划外产量　会低于往年，即使计划内稀土矿开采　指标小幅增加，中国的稀土矿实际产　量也至多维持往年的水平。澳大利亚　莱纳公司在马来西亚的冶炼厂已达　产，原料全部由其位于西澳的韦尔德　矿山供给，因此２０ｌ　８年的产量会　进一步增加。俄罗斯、巴西、越南等　国的稀土矿产量基本维持在２０１　７　年水平。　２．稀土冶炼分离产品生产　据估计，２０１７年全球稀土冶炼分　离产品产量近ｌ４万ｔ。其中，中国计划　内稀土冶炼分离产品指标为１０万ｔ，其　他渠道的供应量受打击违法违规专项　行动以及环保核查等影响，￣Ｌ　２０１６年有　小幅下降，估计总量在１２万ｔ左右。美国　钼公司停产之后，澳大利亚莱纳公司　成为了中国以外最大的稀土冶炼分离　产品供应商，其位于马来西亚的关丹稀　土（ＬＡＭＰ）分离厂产量稳步增长，２０１７　年前３季度的产量为１．３１万ｔ，同比　增长３１．４％，其中镨钕氧化物产量为　４　１５８ｔ，估计全年产量大约为１．７８万ｔ，同　比增长２８％；印度、哈萨克斯坦产量基本　维持２０１６ｆｆ－ＴＪ￣。　２０１８ｆｆ，中国将继续实行总量控　制的政策，冶炼分离指标有望随矿产　品指标的增长逐年增长，但增幅不会　太大。马来西亚将继续保持中国以外　最大稀土冶炼产品生产国的地位，产　量还将呈现进一步增长态势；印　度、哈萨克斯坦稀土生产暂时难以扩　张，大体维持上年水平。　Ｊｉｌｌｆｌｌｍ￣ｔｉｌｌ　Ｎｎ　ｎ　’ｎ１Ｒ　ｌ　疆　１￣７１　ＩＩｉ￥１１１１１１ｒ　三、稀土消费情况　从目前我国市场稀土冶炼分离　产品在下游领域的消费现状来看，稀　土元素应用的不平衡性仍然严重。其　比增长８．４％；荧光粉产量大约为　ｌ　２００ｔ，同比下降４Ｏ％；抛光粉产量　大约为２．７６万ｔ，同比增长２５．５％。　以镧所占份额居首（占４３％）；稀土氧　化物的进口中以氧化铒、氧化钆、氧化　钐、氧化镨、氧化镱、氧化钪及其他氧化　稀土所占份额最大（占８７．８％），出口以　中，氧化镧、氧化铈供应过剩，虽然大　力拓展下游应用，在电子产品、环保　四、２０１７年我国稀土产品贸　易状况　２０１７年，我国稀土产品的进出口　氧化镧居首（占４６％）；稀土化合物进口　中混合碳酸稀土所占份额居首（占８１　％），出口则以碳酸铈所占份额最大，占　等领域发展的带动下，抛光粉、催化　剂等主要下游领域的前景看好，但仍　难改过剩局面。镨钕氧化物供需基本　处于平衡状态。近年来，钕铁硼磁性材　料在清洁能源、节能电器、新能源汽车　领域得到了广泛应用，作为主要原料的　镨钕需求也逐年增长。为了缓解镨钕氧　量都有不同幅度的增长，同时，由于　稀土价格的回升，近几年一直在贸易　３４．１％。２０１７年，全球稀土冶炼产品主　要贸易品种、占比及地区分布见表２。　随着我国稀土永磁材料生产规　模的迅猛扩大，自２０１　３年以来我国　永磁材料的进口量较为稳定，基本　维持在３　０００ｔ以下，而出口量却逐年　中表现的“量增价跌”的特点有所改　观。我国稀土产品的进口主要来自于　东南亚国家，如缅甸、马来西亚和越南　等，出口目的地主要是美国、日本和部　化物的供应紧张状况，近年来开发了铈　铁硼磁『生材料，以缓解镨钕氧化物的供　应紧张状况。氧化镝由于价格高昂，近　年来下游领域研发了减量化、去镝化应　分欧盟国家（见表１）。　据海关统计数据显示，２０１７年，我　国总计进口稀土冶炼分离产品３．４４　万ｔ，同比增长１０８．３％。其中，进口　增长。２０ｌ７年我国总计进口稀土永　磁材料２　３５７ｔ，同比增长１．５％，出口　近３万ｔ，同比增长１１．２％。　用技术，因此虽然属于资源宝贵的中重　稀土，但也处于供应过剩状态。氧化铕　则由于三基色荧光粉受ＬＥＤ替代，需求　大量缩减，也呈供应过剩状态。因此，总　体来说，未来拓展稀土的下游应用领　稀土金属及合金８１．３ｔ，同比增长　４３０％；进口稀土氧化物４　５５２．７ｔ，同　比增长５．８％；进口稀土化合物　２．９８万ｔ，同比增长１４４．１％。总计出　五、行业热点　１．多部委持续深入推动稀土行业　治理整顿　我国自２０１６年底以来开展的新　一口稀土冶炼分离产品５．１２万ｔ，同比增　长１０．５％。其中，出口稀土金属及合金　５　５１４．９ｔ，同比增长８．４％；出口稀土氧　化物２．７３万ｔ，同比增长３．５％；出口稀　轮秩序整顿工作，实现了稀土开　域，解决稀土元素应用的不均衡性仍是　行业发展的主要任务。　采、冶炼分离、资源综合利用、流通、出　口等环节全覆盖，查处了一批违法违　近年来，稀土需求的增长主要集　规企业，行业市场秩序有所好转，产品　中在新材料领域。据相关统计数据　显示，２０１７年，我国钕铁硼毛坯产量　大约为１４．７万ｔ，同比增长４．３％；储　土化合物１．８３万ｔ，同比增长２３．７％。　价格企稳回升，企业效益明显改善，初　步扭转出口“量增价跌”态势。　２０１８年１月１６日，我国政府为进　一从贸易品种来看，２０１７年，我国进　口的稀土金属及合金几乎全部为其　他稀土金属、钪及钇（占９９．７％），出口　表１　２０１　７年中国稀土产品进出口情况　氢合金的产量大约为９　０００ｔ左右，同　步推动稀土行业秩序整顿工作，加　阿Ａｄｖａｎｃｅｄ　Ｍａｔｅｒｉａｌｓ　Ｉｎｄｕｓｔｒｙ　　ｌＩＮＳＩＧＨＴ　　ｉ表２　２０１　７年稀土冶炼产品主要贸易品种及地区　Ｉ　强部门间协同，稀有金属部际协调机　制在京组织召开工作会。工业和信息　化部副部长辛国斌明确表示今后的工　作中要重点抓好以下几项工作：①不　断完善稀有金属立法、稀土专用发票　等管理制度，研究完善年度生产总量　控制计划的调整依据和办法，全行业　和各企业应将保持稀土产品市场价格　稳定作为第一要务，避免价格大起大　落。②２０１８年将以稀有金属部际协调　机制形式开展联合专项督查，加强各　部门在信息共享、诚信体系建设等方　面的配合协作，形成政策合力。③稀土　大集团要真正负起责任，发挥行业主　导作用，共同维护市场秩序，加快内部　企业实质性整合，关闭、淘汰、转产一　批过剩分离产能。④研究确定压覆稀　土矿抢救性回收范围，全面清理核查　稀土资源综合利用和独居石加工生产　稀土产品的企业，对存在加工稀土矿　产品、富集物或环保安全不达标的企　业，依法依规坚决处理。　２．稀土价格回升点燃国外稀土矿　开发热情　随着稀土下游领域需求的快速　增长以及稀土价格的回升，投资者　对中国以外稀土矿山的开发热情开　始回升。近期，较为活跃的国外稀土　矿山有以下几家。其中，澳大利亚黑　斯廷斯公司（Ｈ　ａｓｔｉｎｇｓ　Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ　Ｍｅｔａｌｓ　Ｌｔｄ）位于西澳大利亚州的　Ｙａｎｇｉｂａｎａ预计在２０１９年上半年投　产，计划每年产量最高可达１．５万ｔ的　混合稀土碳酸盐。已与３家中国企业　签署３份意向书，总共占该项目混合　稀土碳酸盐计划年产量的约４０％。彩　虹（Ｒａｉｎｂ０ｗ）稀土公司在布隆迪　的Ｇａｋａｒｆｌ项目于２０１７年第４季度开　始生产稀土精矿，到２０ｌ８年底，达　到５　０００ｔ／ａ的目标运行速度，到２０１９　年底将达到６　０００ｔ／ａ。该公司已与跨　国公司签订了１０年的分销协议，蒂　森克虏伯原料公司保证每年出售至　少５Ｏ００ｔ精矿。阿拉弗拉资源公司　（“Ａｒａｆｕｒａ”）目前正在完成Ｎｏｌａｎ项　目冶金测试的主要部分，预计今年　年底之前最终决定将是否推进项　目。ＮＯｌ　ａｎ　ｓ资源具有长寿命和低　风险，计划产量可持续到２０５０年　以后。　相关专家认为，稀土必定会成　为下一个全球矿产热潮。未来的风力　涡轮机和发电机将围绕永磁电机而　建，镨钕元素的需求将快速增长，占全　球稀土元素年销售额的７０％。它们将　被广泛用于电动机、发电机、风力涡轮　机和电动汽车等重要部件中。　六、展望　进入２０１８年，众多国际机构不约　而同看好全球经济走势。在最新发布　的　世界经济展望报告　中，国际货币　基金组织将全球经济增长预期上调　０．１％～３．７％。高盛（Ｇｏｌｄｍａｎ　Ｓａｃｈｓ）也　表示，目前全球经济的表现为大宗商　品创造了１０年以来最佳的持有时机。　在这种宏观经济的大背景下，稀　土市场的供应方面，以中国为主导的　供应格局不会发生改变，而中国市场　稀土“打黑”行动的常态化、技术化、制　度化，终将使稀土的生产实现有序、可　控。同时，稀土“十三五”规划中，到　２０２０年底，稀土矿生产指标不会超过　１４万ｔ的提法，让我们有理由相信，未　来的几年之中，中国稀土的实际供应　量不会有太大增长。需求方面，电动汽　车、风力涡轮机、人工智能等主要终端　应用领域需求将快速增长。因此，改善　的基本面将利好稀土价格。但是逐渐　理性和成熟的市场也不支持稀土价格　的非理性上涨。　因此，综合多方面的考虑，我们认　为，未来２年中，逐步改善的稀土市场　的供需基本面，将支撑稀土价格将运　行在一个温和的上涨通道中，但由于　各种因素的相互制约平衡，价格出现　暴涨暴跌的几率不大，最终将运行在　一个合理区间中，使产业链的各个环　节都保持合理的利润，从而得以健康　有序的发展。　起伏跌宕的２０１７年已然落幕，２０１８　年的稀土市场仍然挑战与希望并存。打　击违祛违规生产、整顿行业秩序任重而　道远，同时终端应用领域的前景也让我　们充满了信心和希望。Ⅲ岫　１０．１９５９９／ｊ．ｉｓｓｎ．１００８－８９２ｘ．２０１８．０３．００９　靳舸龋产业ＮＯ．０３　２０１８圜